Appraising Restaurants

After satisfactorily completing the program, participants will be able to:

• Understand how the restaurant business relates to the valuation of restaurant properties.
• Understand how transaction scenarios relate to various valuation scenarios.
• Understand the principle of market analysis and real estate cycles.
• Identify key factors in assessing a restaurant location.
• Identify key factors in assessing a restaurant property.
• Understand which valuation techniques are appropriate and when. 
• Understand how to properly apply the valuation techniques developed.

Program Overview:

Introduction Module (8 Minutes)

Module 1: An Overview of Restaurants (25 minutes)

• Module 1 Preview
• Restaurant Defined
• Restaurants vs. Retail Properties
• Defining Intended Use
• Restaurant Success Rate
• How Many Restaurants Are There, and Who Owns Them?
• Restaurant Categories
• Restaurant Properties: Tenancy vs. Ownership
• How an Idea for a Restaurant Evolves
• Module 1 Review

Module 2: Scope of Work (20 minutes)

• Module 2 Preview
• Understanding the Problem to be Solved
• Different Types of Restaurant Valuations
• Restaurant Loans and Value
• Selecting a Valuation Scenario
• Clarity and Disclosure Are Key
• Restaurant Transactions
• How Prices Are Established
• Module 2 Review

Module 3: Market Analysis (25 minutes)

• Module 3 Preview
• What is Market Analysis?
• The Market Analysis Process
• Real Estate Cycles
• Finding Information
• Answering Questions about Supply and Demand
• Same-Store Sales Data
• Real Estate Life Cycle Example
• Case Study
• Module 3 Review

Module 4: Location and Property Analysis (45 minutes)

• Module 4 Preview
• Successful Restaurant Locations
• Restaurant Site Criteria
• Example Franchise Requirements
• Rating Restaurant Sites
• What Does a Restaurant Site Cost?
• Restaurant Improvements
• Exercise: Functional Utility
• Documentation with Photographs
• Example Restaurant Building Requirements
• Restaurant Build-Out
• Real vs Personal Property
• Functional Issues
• Restaurant Property Scoring Table
• Module 4 Review

Module 5: Highest and Best Use (65 minutes)

• Module 5 Preview
• General Highest and Best Use Concepts
• The Stages in the Life of a Restaurant Property
• Life Cycle Stage Considerations
• Strengths and Weaknesses
• Bridging the Gap: Most Likely Buyer
• Life Cycle Stages and Most Likely Buyers
• Buyer Profile Summaries
• Exercise: Highest and Best Use Case Study
• Answers: Highest and Best Use Case Study
• Module 5 Review

Module 6: Income Capitalization Approach (30 minutes)

• Module 6 Preview
• Why the Income Capitalization Approach?
• Types of Income Capitalization Approach Analyses
• A Middle Ground for Analysis
• Income Estimate
• Fee Appraiser Case Study
• Other Rental Rate Considerations
• Expenses
• Capitalization Rate
• Module 6 Review

Module 7: Sales Comparison Approach (60 minutes)

• Module 7 Preview
• When is the Sales Comparison Approach Appropriate?
• Exercise: When to Use the Sales Comparison Approach
• Answers: When to Use the Sales Comparison Approach
• Searching for Comparable Properties
• The Verification Process
• Application of Adjustments
• Exercise: Remaining Lease Term Impact
• Answer: Remaining Lease Term Impact
• Module 7 Review

Module 8: Cost Approach (25 minutes)

• Module 8 Preview
• The Cost Approach: When and Why
• Cost Approach Steps
• Valuing the Land
• Estimating Cost
• Entrepreneurial Incentive
• Functional and External Obsolescence
• Economic Life
• Exercise: Economic Life Discussion
• Module 8 Review

Module 9: Allocation of Value (40 minutes)

• Module 9 Preview
• Full Disclosure and Techniques
• Allocation of Assets: Parsing Income Method
• Other Approaches to Allocating Value
• Value of Furniture, Fixtures, and Equipment (FF&E)
• Exercise: Sandwich Shop Valuation Case Study
• Module 9 Review

Conclusion Module (12 Minutes)

Assignments:

None.

Equipment:

None.

Additional Information:

Requirements:

Online Education System Requirements

None.